微笑娱乐官网-南方基金罗文杰:ETF做成功需要具备三点要素

  新浪财经讯 7月9日, 中国基金业高峰论坛暨基金业致敬资本市场30周年云峰会举行,南方基金指数投资部总经理罗文杰出席会议并发表演讲。

  罗文杰表示,如果说ETF做的成功的话,可能要具备三点的要素,产品布局,我可能会把它放在最重要的一个地位。产品布局而言的话,其实很具有前瞻性。其实我们看在海内外的话,其实宽基是ETF布局首选的这样的一个品种,我们看到在A股上,其实很多的基金公司也在宽基上做了很多的布局,包括我们南方的话,其实我们的拳头产品就是中证500这样的一个宽基产品,除了宽基的话,特别是像今年可以看到越来越多的投资人对这个行业ETF,包括说一些细分行业ETF和主题也是越来越感兴趣,所以行业ETF的布局,其实我们南方基金也是从很多年前就有了,像7月6号这天市场大涨的这个时候,我们可以看到像我们南方的地产ETF和南方的有色ETF表现都非常的亮眼,像南方地产ETF,其实我们已经是布局了将近三年之久,可能在去年的11月份它的规模也仅仅只有8000万元左右,而到了现在的话其实已经超过十几亿元了,所以ETF的布局对整个 ETF的发展来讲是非常重要的。

  发言全文如下:

  今天我们圆桌论坛的议题是ETF市场的投资热潮和布局思路, ETF作为一个既有配置功能,又有很强的交易功能的这样一个工具,在最近几年的话受到越来越多的投资人的认同。截止到今年的上半年,在沪深两市交易所上市的ETF整个的市值达到了6500亿左右,在整个我们市场上占到了很大的一个份额。 ETF为什么这样的受到欢迎呢?我可以从下面几点来讨论一下。

  一个我觉得ETF其实是一个非常简单的可以说是线性的工具,其实我们在交易所可以看到在之前的话其实也有一些工具,比如说是像分级基金等等,他由于有一些不透明性,其实很多持有人其实并不能够理解它背后代表的一些意义是什么,所以其实有很多人,包括当时买一些分级b等等,带来了一些投资上的可以说是一些失误,其实对持很多持有人来讲是不太公平的,但是 ETF其实是一个非常透明,它背后跟踪的指数其实标的是非常清楚的,而且是一个线性的,什么是线性的?就是基本上来讲指数涨你按照1:1的关系,也就可以得到一个获得一个指数上涨的收益啊。

  一个是它非常的简单,还有就是它的交易性,刚刚也说到一天不是市场上可以在二级市场上交易的,除了一个配置的功能,其实交易性是它一个非常重要的特点。

  这里的 ETF在我看来,如果说ETF做的成功的话,可能要具备三点的要素,产品布局,我可能会把它放在最重要的一个地地位。产品布局而言的话,其实很具有前瞻性。其实我们看在海内外的话,其实宽基是ETF布局首选的这样的一个品种,我们看到在A股上,其实很多的基金公司也在宽基上做了很多的布局,包括我们南方的话,其实我们的拳头产品就是中证500这样的一个宽基产品,除了宽基的话,特别是像今年可以看到越来越多的投资人对这个行业ETF,包括说一些细分行业ETF和主题也是越来越感兴趣,所以行业ETF的布局,其实我们南方基金也是从很多年前就有了,像7月6号这天市场大涨的这个时候,我们可以看到像我们南方的地产ETF和南方的有色ETF表现都非常的亮眼,像南方地产ETF,其实我们已经是布局了将近三年之久,可能在去年的11月份它的规模也仅仅只有8000万元左右,而到了现在的话其实已经超过十几亿元了,所以ETF的布局对整个 ETF的发展来讲是非常重要的。

  他可能就像抚养一个小孩一样,他可能出生的时候可能规模来讲是比较小的,而且有可能当时的投资人对他来讲也并没有那么认同,但是随着整个时代的一个推进,包括说这个行业或者风格的一些轮换,会有越来越多的投资人对这个产品产生一个认同,刚刚就是以我们两个比较有特色的行业的ETF做了一个例子,其实像有色金属ETF,我们也是市场上唯一的一个有色金属ETF这样的一个标的,这个产品的布局是非常重要的,刚刚提到了宽基和行业,接下来的话其实我们南方也一直在,因此也可以把它归结为是一些风格上做了一些布局,有机会的话也可以和大家再进行一个探讨。

  在ETF成功的第二点,我认为就是一个流动性,因为大家都知道ETF的话其实是一个场内交易的品种,所以交易的便利性或者说是一个舒适程度其实是非常重要的。我们其实有南方的话,其实在这方面已经培育了很多的流动性,我们和超过10多家的做市商有非常深入的合作的合作的关系,像500ETF的话,最近几天的交易量都是在几十亿元这样的级别,像有色、地产、证券等等,我们有很多ETF它的交易流动性都非常的好,日均的交易的交易额其实是一个显性的流动性,因为我们有非常好的做市商的机制,还有很多的隐性的流动性可以提供隐性的流动性。

  最终的取决因素就是本身指数的标的成分股,本身的流动性这一点来讲的话,其实可以为ETF整个品种来说提供一个相当来讲可以说是无限量的这样流动性的这种这种说法。可能大家觉得我说了两点,最后一点是什么?最后一点我觉得还是要归咎于归结到 ETF本身,它毕竟是一个投资,可以说是一个投资的品种,所以也是我们一个基金管理的品种,所以最后的话其实我们觉得非常重要的还是我们 ETF的基金的收益,我们对ETF基金的收益的要求,是他必须和指数来讲最大程度的拟合,并且我们通过降低费率,不管是交易的费率还是基金的费率等等来获得一个比较好的收益,并且包括说我们使用一切的交易的优化,包括利用打新的收益等等,或者是股指期货的一些替代等等。

  所以我觉得在这一点来讲的话,因为ETF毕竟是一个基金的收益,肯定也是广大的投资人最重视和追求的,这就是我的简单的几点,希望是抛砖引玉,有其他的嘉宾,我也想听听其他嘉宾的一些看法。

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责任编辑:马婕

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